2025年德國慕尼黑國際工程機(jī)械博覽會于4月在慕尼黑會展中心成功舉辦，吸引了來自全球約60個國家和地區(qū)超過3500家參展商。今年展會聚焦數(shù)字化與可持續(xù)發(fā)展，展現(xiàn)建筑等行業(yè)向綠色高效轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢。同時，展會的國際化程度顯著提升，尤其是來自中國等亞洲國家的企業(yè)參與度增長強(qiáng)勁。
國產(chǎn)工程機(jī)械迎來開門紅
慕尼黑國際工程機(jī)械博覽會是世界上規(guī)模最大、國際影響力最強(qiáng)的工程機(jī)械、建材機(jī)械、礦山機(jī)械以及建筑與工程車輛及設(shè)備的專業(yè)展覽會，每三年定期在慕尼黑舉辦。2025年德國慕尼黑國際工程機(jī)械博覽會已于4月7日至13日在慕尼黑會展中心成功舉辦，吸引了來自全球約60個國家和地區(qū)超過3500家參展商。今年展會圍繞氣候中和、新能源設(shè)備等替代驅(qū)動技術(shù)、可持續(xù)建筑、智能化建筑以及采礦挑戰(zhàn)等主題，聚焦數(shù)字化與可持續(xù)發(fā)展，展現(xiàn)建筑等行業(yè)向綠色高效轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢。同時，展會的國際化程度顯著提升，尤其是徐工集團(tuán)、中聯(lián)重科、柳工集團(tuán)和三一重工等近500家中國工程機(jī)械企業(yè)亮相展示了綠色低碳和智能制造等領(lǐng)域最新技術(shù)與產(chǎn)品，受到國際客戶與業(yè)界廣泛關(guān)注。
以本次參展的國內(nèi)具有代表性的幾家龍頭企業(yè)為例，中聯(lián)重科以“綠色·智造共建美麗世界”為主題，帶來工程起重機(jī)械、建筑起重機(jī)械、混凝土機(jī)械、礦山機(jī)械、土方機(jī)械和高空作業(yè)機(jī)械等9大類別60多款標(biāo)桿產(chǎn)品以及智慧工地和智慧服務(wù)等系統(tǒng)解決方案。三一集團(tuán)展出超60臺全新設(shè)備，涵蓋多款面向歐洲市場的主力產(chǎn)品，其中，11款首度登陸歐洲的電動化產(chǎn)品成為引人關(guān)注。山河智能同樣聚焦歐洲市場，展出25臺高端設(shè)備，包括12款新品以及為歐洲市場量身定制的伸縮臂叉裝車SWTH3507，并搭載自主研發(fā)的“山河云平臺”，構(gòu)建“智能物聯(lián)+云端協(xié)同”的數(shù)字施工生態(tài)。值得一提的是，幾家企業(yè)還設(shè)置了遠(yuǎn)程遙控體驗區(qū)，方便觀眾現(xiàn)場實時操控遠(yuǎn)在中國的塔機(jī)或挖掘機(jī)等進(jìn)行遠(yuǎn)程精準(zhǔn)作業(yè)。
從2025年以來的相關(guān)數(shù)據(jù)看，我國工程機(jī)械行業(yè)亦呈向好態(tài)勢。2025年1-3月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速為9.1%，環(huán)比上升0.1個百分點(diǎn)，基建固定資產(chǎn)投資增速11.5%，環(huán)比上升1.55個百分點(diǎn)。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月工程機(jī)械主要產(chǎn)品月平均工作時長為90.1小時，同比增長6.53%，環(huán)比增長94.3%；3月工程機(jī)械主要產(chǎn)品月開工率為60.8%，同比下降3.38個百分點(diǎn)，環(huán)比增加16.3個百分點(diǎn)。
2025年3月，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)29590臺，同比增長18.5%；國內(nèi)銷量19517臺，同比增長28.5%；出口量10073臺，同比增長2.87%。1-3月共銷售挖掘機(jī)61372臺，同比增長22.8%；國內(nèi)銷量36562臺，同比增長38.3%；出口24810臺，同比增長5.49%。3月銷售電動挖掘機(jī)15臺。此外，3月裝載機(jī)銷量13917臺，同比增長12.9%，1-3月共銷售裝載機(jī)30567臺，同比增長14.8%；3月銷售各類叉車153084臺，同比增長11.5%，國內(nèi)銷量107849臺，同比增長11.6%；出口45235臺，同比增長11.2%；3月銷售各類升降工作平臺18221臺，同比下降9.71%，國內(nèi)銷售8806臺，同比下降22.1%，出口9415臺，同比增長6.07%；3月銷售汽車起重機(jī)2350臺，同比下降17.4%，國內(nèi)銷量1439臺，同比下降26.4%，出口911臺，同比增長2.47%。
設(shè)備更新等政策持續(xù)助力行業(yè)復(fù)蘇
為加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，提振投資與消費(fèi)，2024年2月23日召開的中央財經(jīng)委員會第四次會議，研究了大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的問題。2024年3月1日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，審議通過了《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》。2024年3月6日，國家發(fā)展改革委主任鄭柵潔表示，2023年我國工業(yè)、農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模約4.9萬億元，隨著高質(zhì)量發(fā)展深入推進(jìn)，設(shè)備更新需求會不斷擴(kuò)大，初步估算是一個年規(guī)模5萬億以上的巨大市場。這充分揭示了出臺設(shè)備更新政策的背景和原因。此后，國家各部委相繼出臺了《推動工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實施方案》、《推動消費(fèi)品以舊換新行動方案》、《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實施方案》、《以標(biāo)準(zhǔn)提升牽引設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》等多項政策措施。
其中，《以標(biāo)準(zhǔn)提升牽引設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》提到，要制定挖掘機(jī)、裝載機(jī)、自卸車等工程機(jī)械電動化標(biāo)準(zhǔn)，制修訂天然橡膠初加工設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)農(nóng)機(jī)等領(lǐng)域制定北斗高精度應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，制定工業(yè)設(shè)備數(shù)字化管理等標(biāo)準(zhǔn)，提升設(shè)備的高端化、智能化、綠色化水平。同時，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實施方案的通知》也提到，要按照相關(guān)要求更新淘汰使用超過10年以上、高污染、能耗高、老化磨損嚴(yán)重、技術(shù)落后的建筑施工工程機(jī)械設(shè)備。這些政策都助力推動工程機(jī)械行業(yè)向綠色、低碳、高端、智能等方向轉(zhuǎn)型。
此外，各地方政府也積極響應(yīng)號召，推出相關(guān)辦法落地實施。如上海市生態(tài)環(huán)境局2024年率先發(fā)布了《上海市鼓勵國二非道路移動機(jī)械更新補(bǔ)貼資金管理辦法》（征求意見稿），明確了上海市國二非道路移動機(jī)械更新補(bǔ)貼的具體管理辦法，對國二非道路移動機(jī)械、國四場內(nèi)車輛等符合標(biāo)準(zhǔn)的車輛進(jìn)行換新補(bǔ)貼，其中，大型挖掘機(jī)最高補(bǔ)貼達(dá)36萬元。安徽省蚌埠生態(tài)環(huán)境局亦發(fā)布加強(qiáng)非道路移動機(jī)械監(jiān)管的通知，對市域內(nèi)工業(yè)企業(yè)、建筑工地等進(jìn)行摸底排查，加強(qiáng)對進(jìn)入低排放區(qū)內(nèi)作業(yè)的挖掘機(jī)、裝載機(jī)、叉車等機(jī)械的監(jiān)督檢查，有助于推動工程機(jī)械從“國三”到“國四”的標(biāo)準(zhǔn)換代，激活行業(yè)活力。
內(nèi)外部增量空間值得期待
隨著市場與技術(shù)的發(fā)展，國內(nèi)工程機(jī)械領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品突破，從供給端提升產(chǎn)品力，更好地滿足工程機(jī)械設(shè)備升級換代需求。多家企業(yè)提升智能化和電動化水平，如雷沃FR350F挖掘機(jī)配備專屬智能操作系統(tǒng)；三一SY705H-S采用定制超大挖控制技術(shù)，實現(xiàn)精準(zhǔn)增功率控制；同力重工非公路礦用車智能線控系統(tǒng)集成五大核心系統(tǒng)（動力、轉(zhuǎn)向、制動、舉升、附件），成為礦卡無人化駕駛的標(biāo)桿解決方案；徐工XZE16000水平定向鉆機(jī)采用自適應(yīng)鉆進(jìn)扭矩智能控制技術(shù)，提升施工效率與安全性，并獲新能源產(chǎn)品創(chuàng)新金獎；凱博易控首創(chuàng)“動力不中斷”技術(shù)，eDMT-PLUS驅(qū)動系統(tǒng)通過雙電機(jī)并聯(lián)+智能變速箱協(xié)同，解決百噸級礦卡重載坡道換擋難題，換擋成功率達(dá)100%；蘇州綠控傳動推出覆蓋純電動、燃料電池、混合動力的動力傳動系統(tǒng)等。
對于國內(nèi)的工程機(jī)械行業(yè)而言，上一輪行業(yè)景氣周期為2016-2020年，按照8年使用壽命，上輪銷售設(shè)備已處于大規(guī)模壽命替換期，2023年為壽命替換低點(diǎn)，2024年起更新量開始逐年回升。我國也是全球最大的工程機(jī)械市場之一，工程機(jī)械二手車保有量超過900萬臺，市場規(guī)模仍在持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計2025年達(dá)到1500億元。疊加國內(nèi)設(shè)備更新政策及時出臺，國內(nèi)的工程機(jī)械行業(yè)迎來設(shè)備更新的增量空間。
放眼全球，2023年全球工程機(jī)械市場規(guī)模預(yù)計超過萬億人民幣，其中北美、中國、西歐、日本地區(qū)產(chǎn)品銷量占比分別達(dá)到 27%、20%、18%、6%。我國工程機(jī)械近五年海外收入CAGR為34%，海外業(yè)務(wù)占比35%左右，成為主要增長動力之一。未來，國產(chǎn)工程機(jī)械在北美、歐洲和亞太等地區(qū)的出海機(jī)遇值得期待。（來源 ：國金證券第5小時）
